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期货的概念、特征及其品种
来历:帮考网校 2019-01-16 16:18:10
考点解读


1.期货的概念


期货与现货相对。期货是此刻进行买卖,可是在将来进行交收或交割的标的物,这个标的物能够大概是某种商品,例如黄金、原油、农产物,也能够大概是金融东西,还能够大概是金融方针。交收期货的日子能够大概是一礼拜之后,一个月之后,三个月之后,以致一年之后。买卖期货的合同或者和谈叫作期货合约。买卖期货的场所叫作期货市场。投资者能够大概对期货进行投资或投契。对期货的不得当投契行为,例如无货沽空,能够大概导致金融市场的动荡。


2.期货的特征


期货买卖成立在现货买卖的根柢上,是一般契约买卖的成长。为了使期货合约这种特殊的商品便于在市场中通畅,包管期货买卖的成功进行和健康成长,所有买卖都是在有组织的期货市场中进行的。因而,期货买卖便具有了以下一些根底特征:


(1)合约标准化


期货买卖具有标准化和简单化的特征。期货买卖通过买卖期货合约进行,而期货合约是标准化的合约。这种标准化是指进行期货买卖的商品的等第、数量、质量等都是过后规定好的,只需价格是变动的。这是期货买卖区别于现货远期买卖的一个次要特征。期货合约标准化,大大简化了买卖手续,降低了买卖成本,最大程度地削减了买卖两边因对合约条目理解不合而发生的争议与纠缠。


(2)场所固定化


期货买卖具有组织化和规范化的特征。期货买卖是在依法成立的期货买卖所内进行的,一般不许诺进行场酬酢易,因而期货买卖是高度组织化的。期货买卖所是买卖两边汇聚并进行期货买卖的场所,长短营利组织,旨在供给期货买卖的场所与买卖设备,制定买卖法规,充任买卖的组织者,本身并不介入期货买卖勾当,也不干与期货价格的构成。


(3)结算统一化


期货买卖具有付款标的方针不合性的特征。期货买卖是由结算所特地进行结算的。所有在买卖所内达成的买卖,必需送到结算所进行结算,经结算措置后才算最后达成,才成为合法买卖。买卖两边互无关系,都只以结算所作为本人的买卖敌手,只对结算所负财政权利,即在付款标的方针上,都只对结算所,而不是买卖两边之间互相往来款子。这种付款标的方针的不合性大大地简化了买卖手续和实货交割法度,并且也为买卖者在期货合约到期之前通过作“对冲”操作而免去到期交割权力创作发了然可能。


(4)交割定点化


实物交割只占必然比例,多以对冲告终。期货买卖的“对冲”机制免去了买卖者必需进行实物交割的权利。国外成熟的期货市场的运转经验剖明,由于在期货市场进行实物交割的成本往往要高于间接进行现货买卖成本,包含套期保值者在内的买卖者多以对冲告终手中的持仓,最终进行实物交割的只占很小的比例。期货交割必需在指定的交割仓库进行。


(5)买卖经纪化


期货买卖具有集中性和高效性的特征。这种集中性是指期货买卖不是由现实需要买进和卖出期货合约的买方和卖方在买卖所内间接碰头进行买卖,而是由场内经纪人即出市代表代表所有买方和卖方在期货买卖场内进行,买卖者通过下达指令的编制进行买卖,所有的买卖指令最后都由场内出市代表担任施行。买卖精练,寻找成交对象十分容易,买卖效率高,暗示出高效性的特征。集中性还暗示为一般不许诺进行场外暗里买卖。


(6)包管金轨制化


期货买卖具有高信用的特征。这种高信用特征是集中暗示为期货买卖的包管金轨制。期货买卖需要交纳必然的包管金。买卖者在进入期货市场起头买卖前,必需按照买卖所的相关规定交纳必然的履约包管金,并应在买卖过程中维持一个最低包管金程度,以便为所买卖的期货合约供给一种包管。包管金轨制的实施,不只使期货买卖具有“以小博大”的杠杆事理,吸引浩繁买卖者参与,并且使得结算所为买卖所内达成并经结算后的买卖供给履约担保,确保买卖者能够大概大体履约。


(7)商品特殊化


期货买卖对期货商品具有选择性,期货商品具有特殊性。良多适宜于用现货买卖编制进行买卖的商品,并不必然适宜于期货买卖。这就是期货买卖对于期货商品所暗示出的选择性特征。


3.期货的品种


作为衍素性金融商品,期货按其相关资产的品种,可分为商品期货与金融期货两大类。


(1)商品期货


商品期货的次要品种能够大概分为农产物期货(如棉花、大豆、小麦、玉米、白糖、咖啡、猪腩、菜籽油、天然橡胶、棕榈油)、金属期货(如铜、铝、锡、锌、镍、黄金、白银)和能源期货(如原油、汽油、燃料油)。


(2)金融期货


金融期货的次要品种能够大概分为外汇期货、利率期货(包含中持久债券和短期利率)和股指期货(如英国的金融时报指数、日本的日经平均指数、香港的恒生指数等)。


真题精选


1、商品期货的次要品种能够大概分为()。


Ⅰ.农产物期货


Ⅱ.金属期货


Ⅲ.能源期货


Ⅳ.利率期货


A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ 、Ⅳ


B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ


C.Ⅱ、Ⅲ 、Ⅳ


D.Ⅰ、Ⅲ 、Ⅳ


切确谜底是:B


解析:商品期货的次要品种能够大概分为农产物期货(如棉花、大豆、小麦、玉米、白糖、咖啡、猪腩、菜籽油、天然橡胶、棕榈油)、金属期货(如铜、铝、锡、锌、镍、黄金、白银)和能源期货(如原油、汽油、燃料油)。


2、期货市场的次要功能次要包含()。


I.价格发觉


II.规避风险


III.资产拔擢


IV.获取收益


A.I、II、III


B.III、IV


C.I、II


D.I、II、III、IV


切确谜底是:C


解析:期货的根底功能次要有体此刻以下两个方面:第一,价格发觉功能。第二,规避市场风险功能。


3、期货买卖的根底特征包含()。


Ⅰ.合约标准化


Ⅱ.场所固定化


Ⅲ.结算统一化


Ⅳ.商品特殊化


A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ


B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ


C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ


D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ


切确谜底是:B


解析:期货买卖的根底特征包含:(1)合约标准化(Ⅰ项切确);(2)场所固定化(Ⅱ项切确);(3)结算统一化(Ⅲ项切确);(4)交割定点化;(5)买卖经纪化;(6)包管金轨制化;(7)商品特殊化(Ⅳ项切确);(8)日内平仓。


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