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ag游戏平台官网 注册会计师 财政成本打点 技巧心得 正文
注册会计师-期权价值评估
来历:帮考网校 2019-01-16 16:19:17

一、期权类型

1. 多头看涨期权到期日价值=Max(股票市价-施行价格,0)

ag游戏平台官网2. 多头看涨期权净损益=多头看涨期权到期日价值-期权价格

ag游戏平台官网3. 多头看跌期权到期日价值=Max(施行价格-股票市价,0)

ag游戏平台官网4. 多头看跌期权净损益=多头看跌期权到期日价值-期权价格

5. 空头看涨期权到期日价值=-Max(股票市价-施行价格,0)

6. 空头看涨期权净损益=空头看涨期权到期日价值+期权价格

7. 空头看跌期权到期日价值=-Max(施行价格-股票市价,0)

8. 空头看跌期权净损益=空头看跌期权到期日价值+期权价格

二、金融期权价值评估

ag游戏平台官网1. 期权价值=内在价值+时间溢价

2.套期保值比率


ag游戏平台官网期权的价值=该投资组合成本=采办股票的收入-告贷

3. 期望酬报率

ag游戏平台官网期望酬报率=上行概率×上行时酬报率+下行概率×下行时酬报率

假设股票不派发盈利,股票价格的上升百分比就是股票投资的酬报率:

期望酬报率=上行概率×股价上升百分比+下行概率×股价下降百分比

4.单期二叉树公式

设:


公式:


5.两期二叉树公式

设:


再按照单期定价模子算计出C0。

6.多期二叉树公式


7.布莱克斯科尔斯期权定价模子


ag游戏平台官网8. 酬报率标准差的估量

算计持续复利标准差的公式与年复利不异:


式中:Rt指酬报率的持续复利值。

ag游戏平台官网分期复利的股票酬报率:


持续复利的股票酬报率:


式中:

Rt  :股票在t期间的酬报率;

Pt:t期的价格;

Pt-1 :t-1期的价格;

Dt :t期的股利。

ag游戏平台官网9. 考虑派发股利的期权定价公式


ag游戏平台官网式中:δ暗示标的股票的年股利酬报率


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